Высокочастотный трейдинг — весьма спуфинг трейдинг затратный способ торговли в плане организации процесса. Трейдер, решивший заняться им, должен тщательно взвесить все плюсы и минусы. Второй вариант заключается в самостоятельном приобретении необходимого компьютерного оборудования и настройке программы для HF-трейдинга. В этом отличие бизнеса с клиентами от работы с HFT-фондами — бизнес не умрет за один день, а стратегии быстро устаревают и требуют постоянной модификации, поиска новых решений.
Высокочастотная торговля на российском рынке
Если дилер не экономит на мощностях и сервисе, его клиентам не о чем беспокоиться. Основным недостатком высокочастотного трейдинга является рост волатильности рынка вследствие большого количества транзакций, который приводит к убыткам у индивидуальных трейдеров. HF-трейдинг очень сложно держать под контролем участнику торгов в силу того, что он не может анализировать и выполнять действия с такой же скоростью, как это делает компьютер.
Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:
Для высокочастотной торговли период, пока выйдет новость/пост или появится какая-то отчетность, такой же далекий, как для нас эпоха динозавров. На самом деле в HFT сделки проводятся за миллисекунды, иногда и за микросекунды. Закрываются ордера тоже мгновенно, за счёт чего трейдер получает прибыль. Для HF-трейдинга нужны большие электронные мощности, поскольку роботизированной системе приходится выполнять очень много операций в единицу времени. Например, цена на покупку акции составляет $200, а цена на продажу — $200.01, а затем цена на покупку меняется на $199 и цена на продажу становится уже $200 за акцию. Для принятия решения в HFT целая куча стратегий для работы на биржах.
Подробный обзор HFT-трейдинга: Кто им занимается, стратегии торговли и влияние на финансовую систему
- Чтобы получить максимальную выгоду от такой торговли, трейдеры ищут самые быстрые алгоритмы с минимальной скоростью исполнения.
- Высокочастотный трейдинг стал значительной составляющей мировых финансовых рынков.
- Многие финансовые аналитики и исследователи отмечают, что HFT и автоматизированная торговля улучшают ликвидность рынков и снижают затраты на торги[35].
- Закрытые частные биржи существуют примерно с 60-х годов прошлого века.
- На российском рынке ВЧТ завоевала популярность среди крупных финансовых институтов, способствуя повышению ликвидности и эффективности рынка.
- Компании объединяются, чтобы противостоять более высоким затратам и жестким рыночным условиям.
С их помощью участники рынка могут одними из первых извлекать выгоду из новых тенденций на криптовалютном рынке. На финансовых рынках бывает непросто сориентироваться, особенно на таких волатильных, как криптовалютный. Из колебаний цен можно извлекать выгоду, но из-за них также можно понести убытки или упустить возможности. Чтобы бороться с этими проблемами, участники рынка используют различные виды торговли.
Легальна ли высокочастотная торговля?
В данном случае трейдер должен самостоятельно анализировать рынок, искать закономерности, а также разработать собственную торговую систему, которая бы отвечала его целям и возможностям. Это не полный список HFT-стратегий, здесь представлены лишь самые известные. По нему видно, что область применения высокочастотной торговли на рынке Форекс довольно обширна. В собственной торговой стратегии важна скорость и быстрота реакции, будь то работа на новостях или проведение сделок внутри спреда.
Роль даркпулов (скрытых пулов ликвидности)
Гонка за скоростями и мощностями продолжится и в будущем, конкуренция среди фирм HFT увеличится. 21 апреля 2015 года, почти через пять лет после инцидента, Министерство юстиции США выдвинуло 22 уголовных обвинения, включая мошенничество и манипулирование рынком, против Навиндера Сингха Сарао. Продажи «Flash Boys» в первую неделю после публикации превысили 130 тыс.
Это позволяет высокочастотным трейдерам быстро входить в сделки и выходить из них, получая небольшую прибыль за раз. Чтобы получить максимальную выгоду от такой торговли, трейдеры ищут самые быстрые алгоритмы с минимальной скоростью исполнения. Чем быстрее алгоритм, тем больше сделок можно заключить или закрыть. HFT-компании имеют низкую доходность каждой сделки, но торгуют в больших объемах, совершая миллионы операций.
Высокочастотная торговля может быть прибыльной, если не происходит манипулирования рынком. Однако такая стратегия сложная, и не каждый может ее использовать. Как уже говорилось, высокочастотную торговлю можно использовать в криптовалютной индустрии.
Закрытые частные биржи существуют примерно с 60-х годов прошлого века. Какие-либо статистические данные с них невелики, потому что информация редко просачивается в общий доступ. Однако считается, что объем торговли в таких даркпулах в последнее время вырос, а объем высокочастотной торговли на публичных рынках упал.
Регуляторные органы и финансовые министерства всех стран мира сделали соответствующие выводы и приступили к контролю за отраслью HFT. В каких-то странах введено регулирование, в каких-то все осталось без изменений, а в третьих HFT вовсе запрещен. Однако прогресс невозможно остановить искусственно, поэтому высокочастотная торговля точно останется с нами надолго. Чтобы понимать, к чему могут привести сбои в системе высокочастотной торговли, остановимся подробнее на флеш-крахе 2010 года. Ведь доля HFT на финансовых рынках США и Европы составляет около 50%. HFT алгоритмы способны раньше других определять микро-тренды и их изменения.
Высокочастотная торговля на рынке Форекс имеет свои преимущества и недостатки. Тем не менее, в настоящее время данная отрасль остается перспективной для внедрения новых механизмов и разработок. Правило «кто владеет информацией — владеет миром» все еще работает, поэтому инвестиционные отделы крупных банков продолжают проявлять интерес к HFT. На срочном рынке Московской биржи используются проприетарные протоколы Plaza CGate, TWIME. Протокол TWIME появился в 2016 году, но пока не является основной заменой для CGate[14].
Торгуя своим умом, можно добиться выдающихся результатов доходности. Порой, в процентном соотношении даже большей, чем при высокочастотном трейдинге. ВЧТ может способствовать установлению более справедливых цен, повышению эффективности рынка и расширению возможностей участников рынка.
Развитые государства стремятся проявлять заботу о трейдерах разного уровня и организовывают их работу в специальных унифицированных рамках. Процесс регулирования HFT начался в 2010 году из-за участившихся сбоев используемых систем. Правила, написанные для этой отрасли, предусматривают, что государство берет под контроль высокочастотную торговлю. Ибо многие инвестиционные фонды, где хранятся накопления налогоплательщиков, не могут приспособиться к быстрым операциям. Одновременно это — способ борьбы с манипуляциями и мошенничеством на рынке.
Высокочастотная торговля имеет преимущество за счет прямого доступа к торгам и размещения оборудования в том же дата-центре, где размещается торговая система биржи. FIX-протокол поддерживается большинством электронных площадок мира. Для получения минимальной задержки используются языки программирования, такие как C++, C#, Java и т.д. Высокочастотная торговля используется на фондовом, валютном и других рынках.
Обычно длительность для таких спекуляций не превышает 5 минут, а иногда совершается за миллисекунды. High frequency trading — это алгоритмический трейдинг с громадным оборотом капитала, небольшими периодами владения активами и высочайшей скоростью функционала. Здесь задействованы мощные компьютеры и роботы, заключающие десяти сделок за секунду. Часто результатом их деятельности является внезапный обвал рынка с последующим отскоком. С другой стороны, риски HFT могут быть связаны с техническими сбоями и ошибками. Высокая частота сделок и автоматизированный характер трейдинга могут привести к ситуациям, когда ошибки в алгоритмах или сбои в системе приводят к большим потерям.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.